DeFi市场在过去12个月内价值增值18倍，11月9日TVL(锁仓总额)达到2750亿美元，吸引了众多关注。传统投资者现在看到了DeFi提供的巨大机会和回报，但是DeFi还面临很多挑战。 DeFi项目 应该努力 在 分散 风险方面 努力追赶 传统金融（TradFi）， 并消除长期困扰传统金融（TradFi）的繁冗程序和对贫富的偏见。

DeFi不仅仅是 针对 TradFi 的变革，它们之间 有 着 核心差异，一个关键 点 是DeFi 意味着 真正的 自由 。 TradFi并不是一个欢迎或促进创新的系统，至少 是跟不上 现在投资者 各方面迅速增长的需求 。 与 TradFi 相比， 由于 DeFi 开放 、 包容 和 门槛低 的特点， 使其显得 没有偏见。任何人只要 愿意去研究 DeFi ， 就可以投入到 其中去争取高额回报，它不会 强调优先考虑富人，进入壁垒 也 相对较低。

DeFi应该从TradFi中学到什么？

目前的主要障碍是DeFi的复杂性， 加密领域每天 都在努力解决这个问题。尽管DeFi不断发展，但外界对它的了解仍然很少。 可是 当将 其2 750 亿美元 TVL与 近 50 万亿美元的美国股市总值进行比较时，它 确实已经算 是一个巨大的利基市场。 但 为什么DeFi会让这么多人感到害怕？

要回答这个问题， 首先得明白 DeFi 创造了 一个全新的金融框架 —— 它不需要 复杂的程序、陈旧的思维和 难以进入的 投资渠道。 而它的这一优点，也使得它在目前的阶段显得不够规范，风险管理能力较差。

目前 DeFi 亟需结构化，并且拥有简洁明了的选项 。 在TradFi， 没有DeFi领域这样种类繁多 的 “ 自助 套餐”导致小白 投资者 搞不清楚到底 应该把他们的投资放在哪里 ， 以及 如何判断 风险水平。对于 比较 传统的投资者来说， 需 要 使他们对DeFi有信心 ， 就 需要简化它，为投资者提供明确而简单的 选项 ： 如何 持有、赚取收益，或在 明确的 风险水平 指标 下做多做空。

简而言之，加密领域的项目很多，各种排列组合太多，但是 DeFi 的 产品 却 有限，无法吸引各种风险偏好的用户，这是一个需要迅速解决的 情况 。

DeFi平台要求投资者对市场有深入的了解和理解，才能从中受益。面对太多的选择，新投资者不知道如何做出最佳决策，这促使许多人回避DeFi。 在这种情况下，针对 新进入者应该有明确的产品，比如“推荐套餐”。

高波动性和更多、更快 赚取回报 的可能性是加密 领域 和DeFi的一大亮点。然而，DeFi仍面临机构投资者和散户投资者的 抵触心理 ，因为它 要求投资者有 更高的风险偏好。 但是 只要 传统的 TradFi投资者 开始对DeFi 管理风险的能力有信心，他们就 会 利用数字资产做 获取更多的利益 。 现在 只有 很少 的DeFi产品 种类 吸引不同风险偏好的用户，如果机构和零售 业务 要 升级 ， 就 需要迅速解决 这个瓶颈 。

为DeFi创造一个受欢迎的环境并不容易， 其实 TradFi也不是做得特别好。TradFi的官僚作风以其繁文缛节阻碍 了 创新。然而，这一系统的 专业 性是 DeFi 可以学习和借鉴的。

通过风险分级来平衡高波动性

虽然 DeFi仍处于早期阶段，但 其实 并非所有DeFi产品都具有高度波动性。事实上，DeFi 的老玩家 已经在解决这些障碍，试图通过引入更 便捷 、更稳定的产品来 打造更受 欢迎的 投资 环境。例如，DeFi平台正在使用 各种稳定币 （如USDC）进行 收益耕作 ，这是 帮助 投资者获得稳定回报的一种更安全、波动更小的方式。与易受不可预测刺激（如埃隆·马斯克的推特）影响的 Meme虚拟货币（如狗狗币等） 相比，它的波动性更小。

在 虚拟市场高波动的领域 ，有一些平台 开始 使用 源于 TradFi 的 风险 分档 的概念 ， 推出 风控相关的 产品。在 TradFi 结构化金融中，该概念用于从一级基金中 分解出 不同的风险回报特征。这些 分档 旨在提供分 级 风险回报， 以满足 不同风险偏好的投资者。

当应用到DeFi领域时， 这些风险分级平台为用户提供一站式服务， 针对每个 标的资产提供多种风险选择，进行 不同的 收益耕种和杠杆交易，投资者可以在同一平台内追求低风险或高风险战略，或两者的组合， 同时 实现简单性、稳定性和成本效益。

随着今年更多的公司和金融机构 进入 加密 领域 ， 如 Visa购买 了 NFT和Mastercard提供加密服务 ， 加密技术逐渐被主流接受。金融机构和散户投资者正在使用更复杂的加密产品，包括最近推出的比特币期货交易所买卖基金（Bitcoin futures ETF）或摩根大通（JPMorgan）为高净值客户提供 的 加密基金 ， 另外， 新加坡等监管机构正在批准加密支付服务许可证。

然而，加密领域中的风险分级仍然是一个需要迅速解决的瓶颈。DeFi的市场教育可能需要时间，但DeFi的智能化和许多其他功能，例如使风控类产品符合投资者需求的功能，是DeFi发展的重要指标，这些指标和TradeFi是一样的。