最近有很多关于DeFi（去中心化金融）的讨论。

如果人们相信所有的炒作，DeFi似乎已成定局——这不是完全去中心化是否会发生的问题，而是何时发生的问题。

诚然，事情似乎正朝着这个方向发展。潜力、市场需求和技术都在那里。

虽然有人推断我们现在就可以做出改变，但这并不乐观。

诚然，去中心化依赖于区块链技术，你很难找到会认为区块链不起作用的人。

即使是唱反调的人，在受到推动时，也会承认这项技术本身是可靠的，有可能扰乱我们所知的金融。

但仅仅因为区块链技术已经证明了自己，并不意味着DeFi是必然的。

DeFi几乎肯定会在未来的金融中发挥作用。但我可以看到，在DeFi有机会克服传统支付之前，至少需要克服三个主要障碍。

消费者的认同和信任

我们目前的集中式系统已经存在很长一段时间了。他们之所以被接受，是因为他们很熟悉——而且在大多数情况下，他们工作得很好。

人们抗拒改变，尤其是当他们看不到明显的好处时。

即使看到了好处，许多人也会不信任一种新的做事方式，躲在“如果它没有坏，就不要修复它”的心态后面。

DeFi的主要论点之一是它去掉了中间人。但这并没有考虑到有些人宁愿付钱给第三方来提供服务。

我们普遍认为，像律师或注册会计师一样，金融专业人士对他们的专业了解比我们多，而且会做得更好。

更重要的是，当专业人员提供服务时，他们也会承担相应的风险。

如果新制度也意味着失去保护和承担责任，消费者将更加犹豫是否接受新制度。

这一点在信用卡时代的初期就得到了有效的证明。支付卡的使用直到1974年才得到广泛接受，当时建立了更强有力的消费者保护机制。

一旦消费者知道他们在被骗或诈骗时有一个安全网，接受度就会提高。

尽管如此，信用卡仍然花了几十年的时间才成为主要的支付偏好。

人们需要正式的保证，即卡支付全面有效。这至少需要一定程度的集中化，DeFi使用的任何消费者保护措施也是如此。

银行和金融机构承兑

可以理解的是，金融机构在向DeFi转移的问题上拖拖拉拉。

我们现有的银行模式深深植根于资本主义最基本的原则——有偿提供服务。在这种情况下，代表客户安排金融交易。

正如我们所看到的，去中心化使用户能够在没有中间人的情况下完成工作，而消费者可能不会这么做。然而，对于金融业来说，DeFi可能具有毁灭性的破坏性。

目前作为其业务组成部分的服务可能会过时，这意味着银行将失去其最大的收入来源。

DeFi还可能使金融机构面临更大的欺诈风险。

目前，美国银行被法律要求使用KYC（了解你的客户）协议来识别交易中的个人。

这对区块链不起作用——在一个完全去中心化的区块链系统中，用户可以严格匿名。

如果不使用实际姓名和其他个人信息，那么要确定个人或组织是否参与了非法活动就要困难得多。

洗钱、市场操纵和银行欺诈是令人严重关切的问题。

这可能会影响相关机构，以及与之合作的账户持有人和商户。

政府监督不明确

虽然DeFi的支持者喜欢强调缺乏政府监管，但这实际上是实现广泛接受的挑战之一。

如果没有一个集中的系统，像上述KYC规则这样的立法几乎不可能颁布。对一些人来说，这听起来像是一个功能，而不是一个bug。

然而，立法者不会以同样的眼光看待这种情况。

任何保护消费者的政府授权和机构也是如此，包括FDIC（联邦存款保险公司），甚至政府本身也可能成为目标。

由于交易极难追踪到个人，理论上，一个人很容易低估所欠税款或完全避免缴纳税款。

面对可能增加的犯罪活动和相关的政府收入下降，监管立法几乎是不可避免的。这意味着至少会强制实施一些集中化。

因此，金融只能像立法者允许的那样真正去中心化，目前尚不清楚他们将如何应对。

DeFi和CeFi（集中式金融）——这会是一个“是的，而且？”情况

这些都不意味着DeFi是不可行的。相反，这意味着可能需要一定程度的集中化才能使其在大范围内发挥作用。

事实上，我们已经看到事实上的集中化出现了，即使是在被认为完全分散的领域。

例如，稳定的硬币通过要求一个通过法定货币支持销售的中央发行人来保持稳定。

CBDC（央行数字货币）虽然有争议，但仍在酝酿中。就连比特币挖矿也看到了集中化成为社区争论的焦点。

就我们所说的集中化而言，这可能会让人头疼，但加密货币市场正在增长。它越大，我们就越有可能看到金融机构、政府或两者的集中监管。

我们还将看到联合努力向公众出售加密货币的好处。

各个品牌自然会自我推销，但广告商、营销人员甚至游说者都会认识到，销售整个概念也是必要的。

如果没有中央集权，就很难有效地做到这一点。同样，这并不意味着DeFi完全不可能实现。

这两种制度在某种程度上是竞争的，但它们并不相互排斥。

DeFi和CeFi——实现平衡

尽管很方便，但试图将这个问题定性为“好人对坏人”的斗争并不符合我们的最大利益。

集中化和DeFi本质上都不是坏事。

有人可能会说，坚持传统的做事方式会更容易，但精灵已经从瓶子里出来了。

倒退并不是一种真正的选择，即使完全意识到DeFi不太可能实现。

下一代开发DeFi 2.0已经在解决去中心化的一些挑战，包括可扩展性和无缝跨链互操作性。

但要想被广泛接受还有很长的路要走。

有多个第二层解决方案，与任何去中心化服务一样，这引发了关于它们工作得如何以及任何给定代码执行得如何安全的问题。

我们能让两个相互竞争的生态系统并排存在吗？也许不是无限期的——其中一个或另一个最终会获胜。

但一个更好的问题可能是——我们为什么要这样做？

DeFi将继续与传统支付并行发展。最终朝着一个单一的、完全实现的解决方案努力是有意义的，该解决方案结合了两种模型的最佳元素。

支付生态系统受益于DeFi的速度、隐私和平等精神，以及TradFi（传统金融）的安全性和制度合法性。

诀窍是在不忽视主要目标的情况下实现这一目标——安全、可靠的交易、高效和增强的客户体验。

DeFi的未来将取决于我们如何在利益最大化和仍然享受中央集权保护之间取得平衡。

Monica Eaton是Chargebacks911的创始人兼首席执行官。这家风险缓解公司每年保护超过20亿笔交易，通过纠纷管理帮助在线商家优化盈利能力。Monica是一位全球知名的演讲者，她与世界各地的观众分享了她对技术、金融和创业的见解。

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